Мониторинг взаимных инвестиций ЕАБР – 2023

19 декабря 2023
Доклад содержит детальные сведения о масштабах, динамике, географической и отраслевой структуре взаимных прямых инвестиций стран Евразийского региона в период с 2016 г. по первую половину 2023 г. Особое внимание уделено анализу взаимных инвестиций государств Евразийского экономического союза, в том числе специфике этих стран как экспортеров и как получателей капитала. В докладе также проанализированы взаимные инвестиции с отдельными странами, в том числе на пространстве Большой Евразии (Китай, Иран, арабские государства). Новый элемент исследования — инвестиционные связи стран региона и Турции.

Казахстан с деньгами не обойти (Коммерсантъ)

Евразийский банк развития (ЕАБР) продолжает серию публикаций Мониторинга взаимных инвестиций (МВИ) ЕАБР. В основе МВИ ЕАБР – база данных инвестиционных проектов, которая содержит детальные сведения о накопленных взаимных прямых инвестициях в Евразийском регионе, включающем Азербайджан, Армению, Беларусь, Грузию, Казахстан, Кыргызстан, Молдову, Россию, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан и Украину. База данных МВИ ЕАБР содержит также информацию о взаимных ПИИ с другими государствами (Китай, Турция, Иран, арабские государства Ближнего Востока и Северной Африки). База формируется по принципу «снизу вверх» на основе разносторонних сведений из открытых источников, включая отчетность компаний и другую первичную информацию. Методология сбора данных позволяет учитывать конечных бенефициаров инвестиционных проектов, что отличает МВИ ЕАБР от статистики центральных банков. 

Аналитики ЕАБР констатируют, что общий объем накопленных взаимных прямых инвестиций стран Евразийского региона составил 48,8 млрд долл. к концу первого полугодия 2023 г. Он вырос на 5,4% в 2022 г. и продолжил рост в 2023 г. 

Объем и структура взаимных накопленных ПИИ в Евразийском регионе, млрд долл.

Рисунок 1_рус.jpg
Источник: база данных МВИ ЕАБР. 

Казахстан укрепил позицию лидера по привлеченным накопленным взаимным инвестициям в регионе с долей 27,2% на июнь 2023 г. против 26,6% в 2021 г. Другие крупные страны — импортеры инвестиций в регионе: Узбекистан (19,8%), Беларусь (12,0%), Россия (9,8%) и Азербайджан (8,7%). 

Аналитики ЕАБР отмечают, что сырьевые отрасли повысили свою значимость во взаимных инвестициях государств Евразийского региона. Их доля составила 37% на середину 2023 г. по сравнению с 29% в 2016 г. Но параллельно растет и количество взаимных проектов в производствах с высокой добавленной стоимостью. Доля обрабатывающей промышленности в общем объеме ПИИ с 2016 г. увеличилась на 6 п.п. до 18%. 

Геополитическая ситуация оказала наибольшее влияние на отрасль финансовых услуг. Ее доля сократилась с 10% в 2021 г. до 8% в 2022–2023 гг. Открытие дочерних компаний региональных банков было локомотивом положительной динамики накопленных ПИИ в финансовом секторе в предыдущие годы. 

Аналитики ЕАБР отмечают, что объем взаимных прямых инвестиций в Центральной Азии составил 1,1 млрд долл. на первое полугодие 2023 г., что в 1,8 раза выше уровня 2016 г. Основные направления взаимных капиталовложений: сырьевые отрасли, обрабатывающая промышленность и финансовые услуги. Основные внутренние инвесторы в регионе – Казахстан и Узбекистан. 

В среднесрочной перспективе в динамике взаимных инвестиций в Евразийском регионе могут сохраняться неопределенности. По оценкам аналитиков ЕАБР факторами, которые будут оказывать влияние на среднесрочные тренды взаимных инвестиций, станут: 

1.     «Эффект соседства»: доля стран ЕАЭС во взаимных инвестициях Евразийского региона продолжит расти.

2.     Динамичный рост в обрабатывающей промышленности. Этому будет способство­вать выход стран региона на новые переделы.

3.     Повышение привлекательности транспортно-логистического сектора. Это объясняется переориентацией товарных потоков, приоритетами стран Центральной Азии по развитию инфраструктуры сухих портов, логистических и распределительных центров.

Аналитики ЕАБР констатируют, что на Китай и Турцию приходится 79,9 млрд и 68,1 млрд долл. соответственно из общего объема взаимных ПИИ, оцененных в 158,2 млрд долл. – взаимные ПИИ стран Евразийского региона с Китаем, Турцией, Ираном, арабскими государствами Ближнего Востока и Северной Африки. Китай в основном является чистым инвестором в регион. Турция, наоборот, — чистый реципиент капитала из Евразийского региона. 

Накопленные взаимные ПИИ с Турцией динамично растут. Среднегодовая динамика взаимных прямых инвестиций с Турцией составляет 13%, в то время как среднегодовые темпы роста взаимных инвестиций с КНР — лишь 3,2%. По сравнению с 2016 г. взаимные ПИИ с Турцией увеличились в 2,3 раза, количество проектов — с 99 до 172. Заметная активизация турецких инвесторов наблюдается в Центральноазиатском регионе. 

Взаимные прямые инвестиции Турции и стран Евразийского региона, млрд долл.

Рисунок 2_англ.jpg
Источник: база данных МВИ ЕАБР.

Вернуться к списку