Центральная Азия готова к значительному росту исламского финансового сектора: прогнозируется достижение уровня 6,3 млрд долларов США в исламских банковских активах и 5,6 млрд долларов США в ценных бумагах сукук уже к 2033 году
Евразийский банк развития, Институт Исламского банка развития и Группа Лондонской фондовой биржи опубликовали совместное исследование о будущем исламского финансирования в Центральной Азии. Результаты их работы были представлены на ежегодных собраниях и конференциях Группы Исламского банка развития, которые в 2025 году состоялись в г. Алжире (Алжирская Народная Демократическая Республика).
В настоящем отчете дан всесторонний анализ текущего состояния и перспектив исламского финансирования в мире и, в частности, в Центральной Азии (регионе, в состав которого входят Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Туркменистан и Узбекистан). Документ содержит практические рекомендации и стратегические соображения, учитывающие специфику региона и касающиеся гармонизации нормативно-правовой базы, наращивания потенциала, внедрения инновационных продуктов и проведения информационных кампаний. Исследование показывает, что, благодаря своему богатому культурному наследию, значительной численности мусульманского населения и растущему спросу на инвестиции, регион открывает уникальные возможности для развития финансовых продуктов и услуг, соответствующих нормам шариата.
Алжир, 21 мая 2025 года. Регион Центральной Азии (Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан, Туркменистан и Узбекистан) меняется динамичными темпами, и его роль в Евразии и мире требует переоценки. Население Центральной Азии в 2024 году составляет 82 млн человек. Это на 40% больше, чем в 2000 году, и численность населения в регионе продолжает расти со скоростью 2% в год. В 2024 году совокупный ВВП стран Центральной Азии составил 519 млрд долларов США. В среднем за последние 20 лет он рос на 6,2% в реальном выражении ежегодно. Внешнеторговый оборот с 2000 года вырос почти в девять раз. Объем прямых иностранных инвестиций увеличился в 17 раз. В целом уже более 20 лет экономика Центральной Азии развивается более быстрыми темпами, чем демонстрируют развивающиеся страны.
Финансирование, основанное на принципах шариата, является относительно новым (ему около 30 лет) и быстрорастущим сегментом мировой финансовой системы и играет все более важную роль в устойчивом развитии государств Центральной Азии, и правительства всех стран региона уделяют особое внимание его развитию. Исламское финансирование открывает Центральной Азии уникальные возможности для содействия инклюзивному росту, финансовой стабильности и устойчивому развитию. Преодоление таких проблем, как противоречия в нормативно-правовой базе и нехватка квалифицированных кадров, потребует скоординированных усилий и инновационных решений. Используя свои стратегические преимущества, регион сможет позиционировать себя как ключевого игрока в мировой индустрии исламских финансов.
В настоящее время в Центрально-Азиатском регионе действуют 18 исламских банков и 14 небанковских финансовых учреждений, а также «исламские окна» в банках. Другие институты включают такафул-операторов, операторов микрофинансирования, инвестиционные компании, иджара, или лизинговые компании, исламские финтех-компании, такие как цифровые банки и платформы управления капиталом. Тем не менее инструменты исламского рынка капитала (например, сукук) развиваются медленнее, чем исламские финансовые институты.
На начало 2024 года активы исламского финансирования в Центральной Азии составляли 699 млн долларов США. Согласно Отчету о развитии исламского финансирования за 2024 год, Казахстан занял 19-е место в мире по уровню развития исламского финансирования (его показатели превышают среднемировые) и лидирует в этом отношении на рынке Центральной Азии.
В ближайшие 10 лет существует перспектива значительного роста и развития индустрии исламских финансов в регионе, главным образом благодаря исламскому банковскому сектору и классу активов сукук (энергетика, транспорт и логистика, промышленность, продовольственная безопасность и социальная инфраструктура – приоритетные направления инвестиций). Чтобы прогнозировать увеличение исламских финансовых активов в регионе, использован базовый сценарий, основанный на росте финансового посредничества и оценке изменения доли исламского финансирования в структуре финансового сектора.
В соответствии с такими расчетами предполагается увеличение активов исламского банкинга в Центральной Азии до уровня 2,5 млрд долларов США в 2028 году и до 6,3 млрд долларов США в 2033 году. Учитывая благоприятную демографическую ситуацию, уверенный экономический рост и значительность банковской отрасли в каждой из пяти стран Центральной Азии, ожидается, что лидером будет Казахстан, за которым с небольшим отрывом последует Узбекистан. Рынок сукук в регионе также значительно расширится: согласно базовым прогнозам, он вырастет до 2,05 млрд долларов США к 2028 году, а к 2033 году достигнет 5,6 млрд долларов США.
Рисунок — Перспективы рынка исламского финансирования в Центральной Азии
Исламское финансирование сталкивается с такой проблемой, как отсутствие стандартизации: необходимы надежные системы управления рисками. По этой причине гармонизация нормативно-правовой базы в странах Центральной Азии имеет решающее значение для привлечения иностранных инвестиций и облегчения трансграничных операций.
В отчете подчеркивается необходимость сотрудничества многосторонних финансовых институтов и международных исламских банков в создании отвечающих нормам шариата продуктов и услуг, адаптированных к конкретным потребностям рынков Центральной Азии. В том числе для создания «исламских окон» в традиционных финансовых институтах – в качестве знакового этапа на пути устойчивого развития и инновационного решения в области микрофинансирования, финансирования сельского хозяйства и возобновляемых источников энергии. Международные исламские банки из более развитых исламских финансовых юрисдикций, таких как страны Персидского залива и Юго-Восточной Азии, могут помочь в наращивании потенциала исламских банковских экосистем Центральной Азии и поспособствовать передаче знаний в страны региона – это позволит повысить уровень профессиональной компетентности в области исламского финансирования.
«Одним из стратегических приоритетов ЕАБР является стремление Банка стать платформой для исламского финансирования в Центральной Азии. Дальнейшее развитие исламского финансирования в Центральной Азии расширит доступ к финансовым услугам и подключит местные предприятия к глобальному исламскому рынку, способствуя экономическому росту региона. При поддержке Группы Исламского банка развития ЕАБР приступил к созданию „исламского окна“ для финансирования проектов, соответствующих принципам шариата. Приоритетными направлениями инвестиций станут энергетика, транспорт, социальная инфраструктура, продовольственная безопасность и промышленность», — заявил председатель Правления ЕАБР Николай Подгузов.
В сообщении, приведенном в отчете, председатель Группы ИБР Мухаммад Аль-Джассер подтверждает: «Группа Исламского банка развития выражает свою приверженность поддержке развития исламского финансирования в Центральной Азии и за ее пределами. Наше сотрудничество с ЕАБР является примером того, как банки развития могут работать сообща для создания инклюзивных и устойчивых финансовых систем».
В отчете делается вывод, что исламское финансирование обладает огромным потенциалом для содействия экономическому развитию, расширению доступа к финансовым услугам и внедрению надлежащей практики управления в Центральной Азии. Используя уникальные возможности региона и решая существующие проблемы совместными усилиями, субъекты исламского финансирования могут стать здесь еще одним источником устойчивого роста и процветания.
С полным текстом доклада «Будущее исламского финансирования в Центральной Азии» можно ознакомиться на веб-сайте ЕАБР и веб-сайте ИИБР.
Справка:
Евразийский банк развития (ЕАБР) – многосторонний банк развития, осуществляющий инвестиционную деятельность на евразийском пространстве. Уже более 18 лет ЕАБР содействует укреплению и расширению экономических связей и всестороннему развитию стран-участниц. К 2025 году в накопленном портфеле ЕАБР 305 проектов с общим объемом инвестиций на сумму 16,5 млрд долларов США. Основную долю в портфеле ЕАБР занимают проекты с интеграционным эффектом в сферах транспортной инфраструктуры, цифровых систем, зеленой энергетики, сельского хозяйства, промышленности и машиностроения. В своей деятельности Банк руководствуется Целями в области устойчивого развития ООН и принципами ESG.
Институт Исламского банка развития (ИИБР) является источником знаний для Группы Исламского банка развития. Руководствуясь принципами исламской экономики и исламского финансирования, Институт осуществляет активный поиск инновационных решений экономических проблем для поддержки устойчивого экономического развития стран – участниц ИИБР и различных мусульманских общин по всему миру. ИИБР способствует экономическому развитию благодаря новаторским исследованиям и уникальному экономическому анализу, развитию человеческого капитала, а также распространению результатов своей научной работы и управлению ими. Институт возглавляет инициативы по созданию исламских финансовых экосистем, оказывая тем самым существенную помощь странам-участницам в достижении их целей в области развития.